香港是一個「長壽之都」。世界衛生組織報告預期，至2041年，香港男性的平均壽命將達84.4歲，女性更可超越90歲。然而，香港退休人士普遍面臨高昂的醫療開支及通脹帶來的沉重生活負擔，如何在就業階段逐步為退休累積保障，成為現今每一個打工仔女需要認真思考的問題，而適當「打理」強積金，無可避免成為其中重要一環。
香港政府2000年開始正式實施強制性公積金計劃(Mandatory Provident Fund Schemes)，強制18-65歲香港就業人口成立基金以作退休之用。強積金與退休金或普通公積金不同，強積金是終生的；一般情況下，香港雇員要到65歲之後才能取回，以此作為退休生活的一項基本財政保障。
「半自由行」起錨 理清概念不迷航
去年11月1日起，期待已久的「強積金半自由行」正式起航。財經事務及庫務局局長陳家強今年1月指出，「半自由行」實施首2個月錄得3萬宗轉移受託人的個案，佔整體雇員人數1.3%，情況符合預期。
「強積金半自由行」是「雇員自選安排」的俗稱，新制度下，雇員不必再像以往跟隨雇主意願，而是可以自己為自己的強積金選擇受託人及投資組合，將現職供款帳戶內雇員繳納部份的強制性供款所產生的權益，每公曆年一次全數一筆過轉移至自選的受託人及計劃；亦可以將以往受雇或自雇期間的累算權益，隨時全數一筆過轉移。
值得留意的是，有一個概念極易混淆：根據現行規定，雇員每公曆年一次全數一筆過轉移的，只是現職帳戶內強制性供款的累算權益，而每個糧期的新供款，仍將沿用雇主的受託人及計劃，直至這筆供款成為累算權益，及待到下一個公曆年(若年內已行使過一次權利)方可作為累算權益轉移到新的受託人及計劃。
另外，亦要留意「全數一筆過」的含義，意味著雇員每次行使轉移權時，不可以只轉移分賬內的部份權益。面對上述情況，轉還是不轉，成了雇員首先需要考慮的問題。工聯會於去年12月下旬以街頭問卷調查方式訪問487名市民的結果發現，約六成受訪者因認為計劃透明度不足及擔心行政成本增加，而暫無意參加半自由行。
投資回報天與地 客觀比較不可少
在「半自由行」實施前，僱員因無法自行選擇強積金受託人，供款數目又不算多，即使強積金收益實際并不必然保本，甚至可能全部歸零，打工仔亦大多對其採取「坐視不理」的取態，甚少因應自身及市場環境的變化，定期檢視及調整強積金組合。
「半自由行」促使僱員更積極地管理自己的強積金投資，從另一方面為強積金受託人及中介人開拓了更為廣闊的市場。然而，不同受託人旗下管理的基金過往表現、風險程度及基金特色各有不同，基金管理費亦有不少差別，如何選擇心儀的受託人、如何選擇合適的計劃和基金，成為僱員最為關心的問題。
積金局的數據顯示，截至２０１２年１２月３１日，市場上有４１個強積金計劃，核准成分基金就有４６４隻，數目最多的是混合資產基金達１７９隻；其次是股票基金，有１７０隻；另外，保守基金、債券基金及保證基金分別有４１、４０及２８隻。而貨幣市場基金及其他基金就有６隻。
根據理柏的資料，截至１２月３１日，追蹤的４５３隻強積金基金，整體一年的平均回報為１２﹒０７％。然而，再細看各類形基金表現，股票基金的表現最好，以１２月３１日止的一年回報高達１７﹒８９％，較排第二的混合型基金的１１﹒７３％回報明顯優勝。而債券、保證，及貨幣市場基金同期的回報就分別為４﹒２７％、３﹒５７％和０﹒２６％。
富達資產管理香港區機構業務董事陸劍平指出，各類基金的回報與整體平均回報有很大的差別，因此，在檢閱自己的基金表現時，不應單純以整體平均回報作比較。最恰當的方法是參考同一類型的基金平均表現，以及比較不同受託人提供的同一類型基金，這樣才能作一個較客觀的結論。
舉例來說，如果僱員想知道自己的持有的香港股票基金表現是否理想，他應該將其回報與整體香港股票基金平均回報相比，然後與個別的香港股票基金比較。除了比較回報之外，大家亦應該留意基金風險水平，一般來說，基金價格波幅愈大，風險就愈高。
即使僱員選擇了同一類型的基金，它們的投資回報都可能會有很大差別，原因是每個基金經理的投資策略、所選的行業及公司都不一樣。因此陸劍平提醒，選擇投資經理非常重要，僱員應比較各受託人的投資經理之背景，例如研究分析團隊的規模、經驗、地區和行業的覆蓋範疇，這對它們是否有能力洞悉市場走勢，為你的強積金投資捕捉機遇及管理風險至關重要。
適時調整策略 完美退休計劃
作為退休計劃中的一環，強積金是一項長期投資，今天打工仔如何打理自己的強積金，其長遠收益差距將很大程度影響退休後的生活質素。不少具規模的金融機構在網頁上都設有退休策劃計算機供市民隨時使用，按步驟輸入幾個假設數值，如退休前及退休後的投資回報和通脹率、現時已有的強積金或退休儲備、以及假設退休後不需要供樓或支付房屋租金情況下，預料退休後每月生活所需金額。全部數據輸入後，計數機便會計算機提示個人是否需要作出額外供款或儲蓄，以確保獲得期望的預算。
由於投資市場環境和人生階段多變，匯豐保險總監級雇員福利主管朱永耀建議成員至少每年收到強積金成員權益報表後，就最新的投資回報、通脹率和最新的強積金結餘金額等資料，輸入計算機中以重新檢討和評估強積金供款金額和額外供款金額是否足夠應付退休後生活支出，從而考慮調整退休儲蓄計劃。
現行法例下，成員到達法定退休年齡後只可以一筆過提取強積金資產，若於退休時不幸遇上金融市場大幅調整的情況，便損失慘重。就此積金局於早前已就分階段發放強積金向市民作出諮詢，朱永耀亦認為分階段式提取，更能配合退休計劃的準備。若分階段提取建議獲得採納，成員可把退休儲蓄計劃的投資年期從退休前延伸到退休後，從而獲得更大的潛在回報之餘，亦可避免成員有可能因不善處理大筆退休現金，於短時間內花光一生儲蓄。不過，一般來說退休後的收入會大不如前，因此在擬定退休計劃時，朱永耀建議應把退休後的目標投資回報率設定為比退休前保守。
小貼士：轉移權益追求回報亦不可忽視風險
積金局提醒雇員，強積金始終是一項長線投資，換受託人涉及基金買賣，將累算權益轉移至另一個計劃一般需時6-8個星期，累算權益須先由原受託人賣出并兌現為現金，再交由新受託人買入基金單位。換言之，轉移之間一定會出現一個投資空擋，累算權益將不投資於任何基金，故此基金價格可能因市場波動而出現變化，有機會出現「低賣高買」。
另外，與一般零售基金一樣，強積金基金是以「未知價」方式進行交易，基金的交易價格要待交易日收市後，根據基金凈資產來釐定。換言之，強積金基金的買賣跟股票投資不同，是不能以指定價格沽出或買入基金單位。
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香港政府2000年開始正式實施強制性公積金計劃(Mandatory Provident Fund Schemes)，強制18-65歲香港就業人口成立基金以作退休之用。強積金與退休金或普通公積金不同，強積金是終生的；一般情況下，香港雇員要到65歲之後才能取回，以此作為退休生活的一項基本財政保障。
「半自由行」起錨 理清概念不迷航
去年11月1日起，期待已久的「強積金半自由行」正式起航。財經事務及庫務局局長陳家強今年1月指出，「半自由行」實施首2個月錄得3萬宗轉移受託人的個案，佔整體雇員人數1.3%，情況符合預期。
「強積金半自由行」是「雇員自選安排」的俗稱，新制度下，雇員不必再像以往跟隨雇主意願，而是可以自己為自己的強積金選擇受託人及投資組合，將現職供款帳戶內雇員繳納部份的強制性供款所產生的權益，每公曆年一次全數一筆過轉移至自選的受託人及計劃；亦可以將以往受雇或自雇期間的累算權益，隨時全數一筆過轉移。
值得留意的是，有一個概念極易混淆：根據現行規定，雇員每公曆年一次全數一筆過轉移的，只是現職帳戶內強制性供款的累算權益，而每個糧期的新供款，仍將沿用雇主的受託人及計劃，直至這筆供款成為累算權益，及待到下一個公曆年(若年內已行使過一次權利)方可作為累算權益轉移到新的受託人及計劃。
另外，亦要留意「全數一筆過」的含義，意味著雇員每次行使轉移權時，不可以只轉移分賬內的部份權益。面對上述情況，轉還是不轉，成了雇員首先需要考慮的問題。工聯會於去年12月下旬以街頭問卷調查方式訪問487名市民的結果發現，約六成受訪者因認為計劃透明度不足及擔心行政成本增加，而暫無意參加半自由行。
投資回報天與地 客觀比較不可少
在「半自由行」實施前，僱員因無法自行選擇強積金受託人，供款數目又不算多，即使強積金收益實際并不必然保本，甚至可能全部歸零，打工仔亦大多對其採取「坐視不理」的取態，甚少因應自身及市場環境的變化，定期檢視及調整強積金組合。
「半自由行」促使僱員更積極地管理自己的強積金投資，從另一方面為強積金受託人及中介人開拓了更為廣闊的市場。然而，不同受託人旗下管理的基金過往表現、風險程度及基金特色各有不同，基金管理費亦有不少差別，如何選擇心儀的受託人、如何選擇合適的計劃和基金，成為僱員最為關心的問題。
積金局的數據顯示，截至２０１２年１２月３１日，市場上有４１個強積金計劃，核准成分基金就有４６４隻，數目最多的是混合資產基金達１７９隻；其次是股票基金，有１７０隻；另外，保守基金、債券基金及保證基金分別有４１、４０及２８隻。而貨幣市場基金及其他基金就有６隻。
根據理柏的資料，截至１２月３１日，追蹤的４５３隻強積金基金，整體一年的平均回報為１２﹒０７％。然而，再細看各類形基金表現，股票基金的表現最好，以１２月３１日止的一年回報高達１７﹒８９％，較排第二的混合型基金的１１﹒７３％回報明顯優勝。而債券、保證，及貨幣市場基金同期的回報就分別為４﹒２７％、３﹒５７％和０﹒２６％。
富達資產管理香港區機構業務董事陸劍平指出，各類基金的回報與整體平均回報有很大的差別，因此，在檢閱自己的基金表現時，不應單純以整體平均回報作比較。最恰當的方法是參考同一類型的基金平均表現，以及比較不同受託人提供的同一類型基金，這樣才能作一個較客觀的結論。
舉例來說，如果僱員想知道自己的持有的香港股票基金表現是否理想，他應該將其回報與整體香港股票基金平均回報相比，然後與個別的香港股票基金比較。除了比較回報之外，大家亦應該留意基金風險水平，一般來說，基金價格波幅愈大，風險就愈高。
即使僱員選擇了同一類型的基金，它們的投資回報都可能會有很大差別，原因是每個基金經理的投資策略、所選的行業及公司都不一樣。因此陸劍平提醒，選擇投資經理非常重要，僱員應比較各受託人的投資經理之背景，例如研究分析團隊的規模、經驗、地區和行業的覆蓋範疇，這對它們是否有能力洞悉市場走勢，為你的強積金投資捕捉機遇及管理風險至關重要。
適時調整策略 完美退休計劃
作為退休計劃中的一環，強積金是一項長期投資，今天打工仔如何打理自己的強積金，其長遠收益差距將很大程度影響退休後的生活質素。不少具規模的金融機構在網頁上都設有退休策劃計算機供市民隨時使用，按步驟輸入幾個假設數值，如退休前及退休後的投資回報和通脹率、現時已有的強積金或退休儲備、以及假設退休後不需要供樓或支付房屋租金情況下，預料退休後每月生活所需金額。全部數據輸入後，計數機便會計算機提示個人是否需要作出額外供款或儲蓄，以確保獲得期望的預算。
由於投資市場環境和人生階段多變，匯豐保險總監級雇員福利主管朱永耀建議成員至少每年收到強積金成員權益報表後，就最新的投資回報、通脹率和最新的強積金結餘金額等資料，輸入計算機中以重新檢討和評估強積金供款金額和額外供款金額是否足夠應付退休後生活支出，從而考慮調整退休儲蓄計劃。
現行法例下，成員到達法定退休年齡後只可以一筆過提取強積金資產，若於退休時不幸遇上金融市場大幅調整的情況，便損失慘重。就此積金局於早前已就分階段發放強積金向市民作出諮詢，朱永耀亦認為分階段式提取，更能配合退休計劃的準備。若分階段提取建議獲得採納，成員可把退休儲蓄計劃的投資年期從退休前延伸到退休後，從而獲得更大的潛在回報之餘，亦可避免成員有可能因不善處理大筆退休現金，於短時間內花光一生儲蓄。不過，一般來說退休後的收入會大不如前，因此在擬定退休計劃時，朱永耀建議應把退休後的目標投資回報率設定為比退休前保守。
小貼士：轉移權益追求回報亦不可忽視風險
積金局提醒雇員，強積金始終是一項長線投資，換受託人涉及基金買賣，將累算權益轉移至另一個計劃一般需時6-8個星期，累算權益須先由原受託人賣出并兌現為現金，再交由新受託人買入基金單位。換言之，轉移之間一定會出現一個投資空擋，累算權益將不投資於任何基金，故此基金價格可能因市場波動而出現變化，有機會出現「低賣高買」。
另外，與一般零售基金一樣，強積金基金是以「未知價」方式進行交易，基金的交易價格要待交易日收市後，根據基金凈資產來釐定。換言之，強積金基金的買賣跟股票投資不同，是不能以指定價格沽出或買入基金單位。
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